Especial para CLARIDAD
En la educación sobre la independencia y plena soberanía de Puerto Rico hablamos de un Fondo Único de Transición o Fondo de la República. Pero ¿cómo se crea el Fondo Soberano (como le llamaremos) y para qué sirve? Un Fondo Soberano es un vehículo de inversión estatal que gestiona activos financieros en nombre del gobierno de un país, que tienen un horizonte de inversión más largo y objetivos más amplios, que van desde la estabilización económica hasta el ahorro intergeneracional y el desarrollo estratégico. La base teórica del Fondo Soberano se fundamenta en varios principios económicos y financieros, así como en consideraciones de política pública. La creación de un Fondo de Riqueza Soberana específicamente orientado hacia la independencia y plena soberanía de Puerto Rico es una estrategia ambiciosa pero potencialmente poderosa. Al capitalizar diversas fuentes y gestionar los recursos de manera transparente y estratégica, Puerto Rico podría construir una base financiera sólida para facilitar la transición hacia la independencia y asegurar un futuro próspero como nación soberana.
Estos fondos se financian típicamente con los excedentes de las reservas internacionales, ingresos provenientes de la exportación de recursos naturales (como petróleo o gas), superávits fiscales, ingresos de privatizaciones, ingresos de impuestos especiales, donaciones o ayudas internacional, o transferencias específicas como los fondos de indemnización o reparación por coloniaje. En el caso de Puerto Rico puede llegar de los impuestos especiales como los derivados del Impuesto Mínimo Global y de los fondos de indemnización o reparación por coloniaje para la transición a la independencia.
En el contexto actual de Puerto Rico, la creación de un Fondo Soberano ha sido mencionada como una posible herramienta para gestionar futuros ingresos (como los derivados del Impuesto Mínimo Global) e impulsar el desarrollo económico y social del archipiélago. Y en el caso de negociación con EE.UU. hacia la independencia y plena soberanía.
Existen numerosos fondos soberanos en todo el mundo, algunos conocidos incluyen: Government Pension Fund Global (1990, Noruega), China Investment Corporation (2007, CIC), y el Government Pension Investment Fund (2006, GPIF) (Japón).
¿Para qué sirve un Fondo Soberano en un país? Los Fondos Soberanos cumplen diversas funciones importantes para la economía de un país cómo lograr la estabilización económica, crear ahorro para las generaciones futuras, la gestión de pasivos futuros (como las pensiones) y mejora de la gestión de activos públicos, o crear una Política Industrial efectiva para la diversificación de la economía y lograr el desarrollo económico estratégico.
La estabilización económica tiene como propósito actuar como un colchón financiero para mitigar los efectos de la volatilidad de los precios de las materias primas o las crisis económicas externas e internas. Al ahorrar ingresos durante períodos de bonanza, el fondo puede utilizarse para financiar gastos públicos o apoyar la economía en tiempos de dificultad.
El crear ahorros para las generaciones futuras, la gestión de pasivos futuros y la mejora de la gestión de activos públicos permite que los fondos soberanos se pueden invertir a largo plazo para preservar la riqueza del país y asegurar recursos para las generaciones venideras, especialmente en países cuya principal fuente de ingresos (como los recursos naturales o fondos de indemnización o reparación colonial) es finita. Además, también se puede usar para para financiar pasivos futuros del gobierno, como la salud, la educación y las pensiones de los jubilados o administrar los pasivos futuros. Además de centralizar la gestión de una porción significativa de los activos del Estado en un fondo soberano puede llevar a una gestión más profesional, diversificada y orientada del uso de los mismos.
La diversificación de la economía y el desarrollo económico estratégico basado en una Política Industrial efectiva, donde es fundamental identificar sectores clave con potencial de crecimiento, fomentar la innovación y la inversión, y garantizar un entorno macroeconómico estable. La política industrial debe promover la competitividad y la eficiencia, evitando la protección excesiva de industrias y promoviendo la apertura a la competencia. Al invertir en una amplia gama de activos a nivel global (acciones, bonos, bienes raíces, infraestructura, capital privado, etc.), los fondos soberanos ayudan a diversificar las fuentes de ingresos de un país y reducir su dependencia de un solo sector o recurso. Algunos fondos soberanos tienen el mandato de realizar inversiones estratégicas en sectores clave para el desarrollo económico del país, como infraestructura, tecnología o industrias nacientes. Esto puede impulsar el crecimiento, la creación de empleo y la competitividad a largo plazo.
El estudio de los Fondos Soberanos es un campo multidisciplinario que ha atraído la atención de economistas, financieros, politólogos y abogados. La literatura sobre los Fondos Soberanos continúa creciendo a medida que estos fondos se vuelven actores cada vez más importantes en la economía global. Los temas de debate incluyen la transparencia, la gobernanza, el impacto en los mercados financieros, las implicaciones geopolíticas y su papel en el desarrollo sostenible y la transición energética.
Los Fondos Soberanos tiene características como que son Propiedad Estatal, tiene objetivos diversos, tiene horizonte de inversión a largo plazo, debe diversificar los activos y se debe manejar con gobernanza y trasparencia.
Los activos del fondo soberano son propiedad del Estado, aunque la gestión puede ser delegada a entidades especializadas. Sus objetivos pueden incluir la estabilización macroeconómica, el ahorro a largo plazo, la diversificación económica, el desarrollo estratégico y la gestión de pasivos futuros. Por eso suelen invertir con una perspectiva a largo plazo, buscando rendimientos sostenibles a lo largo del tiempo.
Los fondos soberanos tienen un horizonte de inversión más largo y objetivos más amplios, que van desde la estabilización económica hasta el ahorro intergeneracional y el desarrollo estratégico.
Para mitigar riesgos y buscar mejores rendimientos, el fondo soberano debe inviertir en una amplia gama de clases de activos a nivel global, incluyendo acciones, bonos, bienes raíces, infraestructura, capital privado, fondos de cobertura y materias primas. Y requiere una buena gobernanza y transparencia que son cruciales para la credibilidad y el éxito del fondo. Esto implica marcos legales claros, rendición de cuentas, auditorías independientes y divulgación de información relevante.
En el caso de Puerto Rico, la creación de los Fondos Soberanos podría ser una estrategia importante para gestionar los ingresos y asegurar que estos ingresos se utilicen de manera estratégica para el beneficio a largo plazo.
Crear los Fondos Soberanos con el objetivo de impulsar la independencia y plena soberanía de Puerto Rico es una estrategia innovadora que requeriría una planificación cuidadosa y una visión a largo plazo. Si comenzamos con el fondo que se puede crear del Impuesto Mínimo Global sería para acumular capital y generar rendimientos que puedan utilizarse para crear una política industrial efectiva y asegurar ahorros para las generaciones futuras, la gestión de pasivos futuros y la mejora de la gestión de activos públicos. Posteriormente el fondo de indemnización y reparación por coloniaje se utilizará para financiar la transición hacia la independencia, fortalecer la economía post-independencia, construir una base financiera sólida y promover la inversión local y extranjera.
El Ingreso del Impuesto Mínimo Global representan una oportunidad significativa para capitalizar el fondo inicial. Una porción sustancial de estos ingresos podría destinarse al Fondo Soberano con el objetivo específico de la independencia.
Se podría establecer un mecanismo para que la diáspora puertorriqueña en Estados Unidos y otros países pueda realizar contribuciones voluntarias al Fondo Soberano con un sentido de apoyo a la independencia. Esto podría estructurarse a través de bonos patrióticos o plataformas de donación.
La inversión estratégica post-independencia podría buscar inversión extranjera directa en el Fondo Soberano, presentándolo como una oportunidad para participar en el futuro económico de la nueva nación.
Los fondos provenientes de acuerdos de indemnización y reparación del acuerdo con EE.UU. por el colonialismo, son parte del Fondo Soberano para la independencia.
Se requiere un debate público informado y una planificación estratégica sólida serían esenciales para el éxito de esta iniciativa. Establecer el Fondo Soberano es una decisión estratégica que requiere una visión de largo plazo y un compromiso sostenido por parte del gobierno y las instituciones del país. Además de tener un marco legal claro que defina los objetivos del fondo, su estructura de gobernanza, las políticas de inversión, los mecanismos de transparencia y rendición de cuentas. La gestión del fondo debe ser independiente de la influencia política a corto plazo y basarse en principios de prudencia, diversificación y maximización del rendimiento a largo plazo dentro de un marco de riesgo aceptable. La transparencia es esencial para generar confianza pública y evitar la corrupción. Esto implica la publicación regular de informes sobre el tamaño del fondo, su rendimiento, su cartera de inversiones y sus políticas de gobernanza.
